日期：2016-7-15（原创文章,禁止转载）
科大讯飞(002230):灵犀发展略超预期
飞：
灵犀发展略超预期
东方证券认为，科大讯飞年报略低于预期，教育和平嵌业务是全年增长重要驱动力。公司按重点软件企业调剂税率后事迹依然略低于预期，主要原因在于费用保持了较快增长，研发费用占比进一步提高到28.87%；销售费用同比增长53.08%，东方证券判断这主要是"班班通"销售带动的渠道推行致使。
公司一季度净利润增速为31.3展将带动公司平嵌业务全年高增长癫痫检查项目。"班班通"和英语在线学习业务的推行也将带动教育业务继续高增长。
灵犀用户数过百万，功能升级为盈利模式做储备。由于公司上半年事迹占比较低的特点，预计公司短时间股价的催化剂依然主要来自和中移动的合作预期，从目前各大安卓市场的下载量统计，预计灵犀的用户数已经过百万癫痫大发作有什么症状。近日灵犀进行了功能升级，增加了离线语音辨认功能，并大大加快了辨认速度，同时增加了明星讲笑话功能。离线语音辨认下降了对流量的消耗，有助于在低端用户中的普及；辨认速度的优化增强了产品的竞争优势；明星个性语音合成功能为今后的个性化语音盈利模式做好了储备。同时，灵犀官方微博也预告了iPhone版本已提交审核，行将上线。
考虑到在与中移动业务合作的时间进度上略低于预期，东方证券小幅调剂公司2013-2015年每股收益预测分别至0.93、1.86、2.92元，根据绝对估值法上调目标价至40.27元，保持公司"买入"评级佛山小儿癫痫病医院。
